효성첨단소재 종목토론

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[투데이리포트]효성첨단소재, "2020년 이익성장…" BUY(유지)-KB증권 2020/01/02 08:40
데이리포트

KB증권에서 31일 효성첨단소재(298050)에 대해 "2020년 이익성장 = 타이어코드 및 탄소섬유 증설 효과"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 143,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬. 윤장한 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

KB증권에서 효성첨단소재(298050)에 대해 "이익 성장을 예상하는 이유는 타이어코드 및 탄소섬유 증설 때문이다. 2020년에는 증설효과를 통해 손익분기점 (BEP) 달성이 가능할 전망이다. 5G 케이블과 수소 저장용기 등 전방수요의 확대를 통해 2~3년 이후에는 효성첨단소재에서 가장 중요한 사업이 될 것으로 판단된다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2020년 매출액과 영업이익은 3조 2,804억원 (+5.1% YoY), 1,888억원 (+12.6% YoY)으로 예상된다. 4분기 매출액과 영업이익은 7,616억원 (-0.6% YoY), 279억원 (+170.7% YoY)으로 전년동기대비 증가하지만, 컨센서스 (Fnguide 12/30기준 317억원)는 충족하지 못할 것으로 보인다."라고 밝혔다.

한편 "효성첨단소재에 대해 투자의견 Buy를 유지하지만, 목표주가는 기존 155,000원에서 143,000원으로 7.7% 하향한다. 2020년 타이어보강재 및 산업용사 이익전망을 조정함에 따라 2020~2021년 EPS 추정치가 기존대비 14.4%, 15.4% 하향되었기 때문이다. 목표주가는 2020년 예상 실적기준 Implied PER 7.8배, PBR 1.28배 수준이다"라고 전망했다.


◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 163,000원까지 높아졌다가 2019년12월 143,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 143,000원으로 제시되고 있다.


오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 143,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.


[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.12.31 목표가 143,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.23 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.26 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.30 목표가 163,000 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.31 목표가 143,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.12.03 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.10.31 목표가 160,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.31 목표가 150,000 투자의견 BUY 하나금융투자

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