효성첨단소재 종목토론

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[투데이리포트]효성첨단소재, "잠깐의 휴식기 …" BUY(유지)-대신증권 2019/10/31 09:38
데이리포트

대신증권에서 31일 효성첨단소재(298050)에 대해 "잠깐의 휴식기 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.

대신증권 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

대신증권에서 효성첨단소재(298050)에 대해 "- 3분기 영업이익은 전분기 대비 19.8% 감소한 378억원으로 시장 기대치(502억원) 하회 - 전사 이익의 약 70%를 차지하는 핵심 사업부인 타이어 보강재(T/C) 부문의 이익 급감 때문 vs. 기타 사업부(영업이익 138억원)의 경우 당사 추정치(146억원)에 부합 - 특히 전방 산업의 좋지 못한 상황(중국 타이어 시장 역성장 등)이 실적 부진의 주원인으로 작 용하면서 일회성 비용(대손상각 40억원)을 수반 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- 4Q19 영업이익 370억원(-2.1% QoQ) 전망: 4분기 고객사들의 재고 조정을 감안하면 T/C 의 판매량 회복은 어려울 전망 → 단기 이익 모멘텀이 둔화되는 국면에 진입 - 2020년부터는 재차 실적 개선 흐름이 재개될 전망: 1) 판매량 개선, 2) 원료가 안정화 등 - 2020년 상반기까지 원료 가격 하락에 따른 추가 이익 획득은 가능할 전망: PX, PTA의 중국 발 대규모 증설이 예정되어 있어 PET Chip 가격의 추가적인 약세를 기대 "라고 밝혔다.


◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.


오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 145,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 183,400원을 제시한 바 있다.


[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.10.31 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.29 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.19 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.22 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.31 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.09.26 목표가 183,400 투자의견 BUY(유지) DS 투자증권

- 2019.09.23 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.08.21 목표가 180,000 투자의견 BUY 하나금융투자

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