효성첨단소재 종목토론

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[효성첨단소재(298050)] 4Q 실적 설명 2020/02/06 10:54
증권가속보3
4Q19 실적

매출 6,955억(QoQ -9.0%), 영업이익 185억(QoQ -51.1%, 컨센 370억), 당기순익 -458억(적지)

1) 타이어보강재(OP 161억원, QoQ -79억원)

- 중국 등 자동차 시황 악화로 타이어보강재 판매&판가 감소
- 미주 타이어보강재 창고 침수 사고로 -60~70억원 손실 발생. 보험사 소송 중 
* 영업 일회성 -60~70억원

2) 기타(OP 24억원, QoQ -114억원)

- 아라미드: Capa +16% 증설 진행. 20영업일 가동 중단 및 비용 -18억원
- 탄소섬유: 설비 추가 증설 진행. 15영업일 가동중단 및 비용 -12억원
- 산업용사(QoQ -79억원) 감익 외 특이 사항 없었음
* 영업 일회성 -30억원

3) 영업외 일회성 -620억원

- 영업권 상각, 이연법인세자산 상각 등

2020년 전망

1) 타이어보강재: 자동차 시황 회복 시 개선. 4월 베트남 증설로 실적 개선 기대(가공비 약 100억원)

2) 아라미드(+16%)/탄소섬유(+100%) 증설로 +100억원 수준의 실적 개선 기대. 기존 가동률 100%

3) GST 등 감가상각 조기 종료(4Q19)로 실적 개선 될 것

흥국 전우제

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[투데이리포트]효성첨단소재, "일회성 요인으로 시…" BUY(유지)-대신증권
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[효성첨단소재(298050)] 일회성 요인으로 시장 기대치 하회