효성첨단소재 종목토론

목록 윗글 아래글
[효성첨단소재(298050)] 4Q21 영업이익 1,306억원(-7% QoQ) 전망 2022/01/14 07:48
증권가속보3

투자의견: 매수/목표주가: 900,000원

4Q21 영업이익 1,306억원(-7% QoQ) 전망


4Q21 영업이익은 1,306억원(-7% 이하 QoQ)을 전망한다. 타이어보강재 영업이 익은 745억원(-7%)이 예상된다. 고객사 재고 조정에 따른 판매량 감소에도 타이 어코드(+4%) 및 스틸코드(+6%) 판가 상승 영향으로 감익폭은 제한적일 전망이 다. 기타 사업부(탄소섬유, 아라미드, 스판덱스 등) 영업이익은 594억원(-6%)을 전망한다. 탄소섬유와 아라미드는 가동률 상승에 따른 외형과 이익 성장이 나타날 것으로 기대되나 스판덱스 실적 감소로 감익이 예상된다.


2022년 영업이익은 타이어보강재 강세가 지속되며 4,985억원(+6% 이하 YoY)이 기대된다. 타이어코드는 증설이 제한적인 상황 속에서 견조한 교체용에 이어 신차용 수요까지 회복되며 타이트한 수급이 예상된다. 기타 사업부는 슈퍼섬유(탄 소섬유&아라미드) 실적이 큰 폭으로 개선되겠다. 탄소섬유는 3Q22 증설분 (2,500톤)이 가동되고 아라미드는 작년 증설 물량이 온기 반영될 전망이다. 전사 영업이익에서 슈퍼섬유 비중은 5.4%(21년 1.2%)로 확대되겠다.


신한 이진명, 최규헌

0

목록 윗글 아래글
윗글
[투데이리포트]효성첨단소재, "4Q21 Previ…" HOLD(유지)-KB증권
아랫글
[화학] 4Q21 Preview 및 전략