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[투데이리포트]이마트, "2Q22 Revie…" BUY(유지)-교보증권 2022/08/12 09:50
데이리포트

교보증권에서 12일 이마트(139480)에 대해 "2Q22 Review: 생각보다 아픈 성장통"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.

교보증권 정소연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

투자의견 및 목표주가 추이 그래프


◆ Report briefing

교보증권에서 이마트(139480)에 대해 "PP센터향 지급수수료 증가하면서 영업이익률 하락함. 스마일클럽 런칭(21.05.12) 관련 비용은 쓱닷컴/지마켓 각각 30억원 수준 반영. 동사 실적 턴어라운드의 핵심은 할인점 및 스타벅스의 이익 회복을 통한이커머스 비용 상쇄라고 판단하는데, 2022E 쓱닷컴+지마켓 영업적자 2,094억원으로 추정해, 이커머스 적자확대가 부각되는 해가 될 것"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2Q22 연결기준 매출액은 YoY 21.9% 성장한 7조 1,473억원, 연결 영업이익은 적자전환한 -123억원"라고 밝혔다.


◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년7월 200,000원까지 높아졌다가 2022년5월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 145,000원으로 새롭게 조정되고 있다.


오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 145,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 132,000원을 제시한 바 있다.


[교보증권 투자의견 추이]

- 2022.08.12 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.13 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.11 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.12 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.28 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.08.12 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2022.08.12 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.07.19 목표가 135,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.07.19 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

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