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[CJ대한통운 (000120)] 실적 개선 국면 진입 2022/07/07 06:48
증권가속보4

CJ대한통운 (000120) 실적 개선 국면 진입


투자의견 매수, 목표주가 160,000원 유지


- CJ대한통운의 2022년 2분기 실적은 당사 추정 및 시장 기대치 충족 예상


- 1분기 파업 영향으로 부진했던 택배 부문이 2분기 들어서면서 시장 점유율회복이 진행되고 있고, CL부문도 판가 인상을 통해 수익성 개선세가 지속되고 있기 때문


- 또한 글로벌 부문도 항공 및 해운 포워딩의 호조와 미국, 인도 등 해외법인의 외형 성장세가 이어지며 1분기 턴어라운드에 이은 개선 국면 지속


- 택배사업부문은 4월까지는 전년동월대비 역성장국면이 이어졌으나, 5월부터전년동월대비 물량이 증가세를 기록하고 있음


- 동사의 택배 부문의 시장점유율은 2022년 1월 43.2%를 저점으로, 3월45.4%, 5월 47.0%로 회복


- 2분기 평균택배단가는 2,144원/box(+6.7% yoy)으로 추정됨. 4월과 5월 평균택배단가는 각각 전년동월대비 +7.6%, +5.3%의 상승세를 기록중임


- 글로벌 경기침체 우려가 커지는 가운데 대외 변수의 변화에도 상대적으로실적 변동성이 낮은 동사가 안정적 투자처로 부각 가능할 전망


2분기 실적은 당사의 직전 추정과 시장 기대치를 충족시킬 전망


- CJ대한통운의 2022년 2분기 실적은 매출액 2조 9,808억원(+8.5% yoy), 영업이익 1,140억원(+25.8% yoy)로 시장 기대치에 부합할 전망


- 부문별로 [CL] 매출액 6,879억원(+1.5% yoy), 매출총이익 743억원(+14.5% yoy), [택배] 매출액 9,211억원(+6.4% yoy), 매출총이익 1,244억원(+9.2% yoy), [글로벌] 매출액 1조 2,205억원(+15.5% yoy), 매출총이익 940억원 (+16.7% yoy)로 추정



대신 양지환

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