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[투데이리포트]NAVER, "2 분기는 수익성 …" BUY(유지)-SK증권 2022/07/07 09:09

데이리포트

SK증권에서 7일 NAVER(035420)에 대해 "2 분기는 수익성 개선의 과도기 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

투자의견 및 목표주가 추이 그래프

◆ Report briefing

SK증권에서 NAVER(035420)에 대해 "2Q22 영업이익은 광고 커머스의 주요 사업부 매출 성장률 둔화와 인건비 상승 영향으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망. 하반기에는 동남아, 일본에서의 스마트스토어, 미국, 유럽에서의 웹툰 등 글로벌 성과가 기대되며, 네이버 페이의 높은 성장세가 이어질 가능성 높아 수익성 개선 가능할 전망. 올해 탑라인 성장률 둔화 예상됨에 따라 주가 반등을 위한 수익성 개선이 필요한데, 3 분기부터 수익성 개선 본격화 전망"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2Q22 실적은 영업수익 1 조 9,782 억원(18.9% yoy), 영업이익 3,388 억원(0.9% yoy, OPM: 17.1%)으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년6월 520,000원까지 높아졌다가 2022년1월 480,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 350,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2022.07.07 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.28 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.19 목표가 480,000 투자의견 BUY

- 2021.10.22 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.02 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.07 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2022.07.06 목표가 330,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.07.05 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.06.30 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

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