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[투데이리포트]NHN, "주가 상승 트리거는…" BUY(유지)-한화투자증권 2022/07/06 11:14
데이리포트

한화투자증권에서 6일 NHN(181710)에 대해 "주가 상승 트리거는 웹보드 수익성이 두드러 질 때"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

투자의견 및 목표주가 추이 그래프


◆ Report briefing

한화투자증권에서 NHN(181710)에 대해 "전반적인 사업 부문들의 매출 성장은 견조했지만, 인건비 부담과 대규모 마케팅 집행으로 인해 이익 부진 기조가 지속될 것으로 예상. 웹보드는 비수기임에도 불구하고 PC와 모바일 매출 모두 전분기 수준을 유지한 것으로 파악됨. 결제/광고 매출액은 여행 관련 가맹점 트래픽 증가로 전년동기 대비 12%, 기술 매출액은 공공사업과 MSP사업 확대로 인해 31% 성장할 것으로 전망됨. 다만, 커머스 부문은 4월 이후 중국 봉쇄 영향으로 인해 매출 성장 둔화가 예상됨. 마케팅비는 한게임 브랜딩 대규모 광고 집행으로 전분기 대비 13% 늘어난 것으로 추정"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2분기 실적은 매출액 5386억 원, 영업이익 146억 원으로 영업이익 컨센서스 대비 29% 하회한 것으로 추정"라고 밝혔다.


◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년11월 57,380원까지 높아졌다가 2022년5월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 45,000원으로 새롭게 조정되고 있다.


오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.


[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2022.07.06 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.11 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.11 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.10 목표가 57,380 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.13 목표가 52,164 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.06 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.05.11 목표가 37,000 투자의견 BUY(신규) 신한금융투자

- 2022.05.10 목표가 38,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.05.11 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

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